歡迎來到中國產業信息網設為首頁|加入收藏|網站地圖|繁體|產業網微薄

中國產業信息網行業頻道

產業網 > 行業頻道 > 電子儀表 > 電子元器件 > 正文

2019年上半年中國光電子器件成本構成、經營業績、發展規模及行業重組對2019年光器行業發展的影響分析[圖]

2019年09月27日 14:15:26字號:T|T

    一、光電子器件成本構成分析

    光電子器件是指利用電-光子轉換效應制成的各種功能器件,其發展主要經歷了三代,第一代是以氣體激光器、反射鏡等元件為主要代表的傳統光電器件;第二代主要是指微光電子器件,包括激光二極管、多模光纖等;第三代光電子器件主要是指波分復用器、單模光纖、各種光纖放大器等。

    光器件需要實現發送、接收、波分復用、增益放大、開關交換、系統管理等多種功能,分為有源器件和無源器件。光有源器件是光通信系統中將電信號轉換成光信號或將光信號轉換成電信號的關鍵器件,需要外加能源驅動工作;無源器件是光通信系統中需要消耗一定的能量、具有一定功能而沒有光電或電光轉換的器件,不需要外加能源驅動工作。

    光芯片在光模塊成本中占比最大,是產業鏈最核心的環節。光模塊由器件元件、功能電路和光接口等組成,從成本來看,器件元件占光模塊成本70%以上,而器件元件中,光發射次模塊TOSA、光接收次模塊ROSA成本占比較高,分別占器件元件成本的48%和32%。TOSA的主體為激光器芯片(VCSEL、DFB、EML等),ROSA的主體為探測器芯片(APD等)。

光模塊成本構成情況

數據來源:公開資料整理

    相關報告:智研咨詢發布的《2019-2025年中國光電子器件行業市場全景調查及投資方向研究報告

光器件元件成本構成情況

數據來源:公開資料整理

    二、光器件板塊分析:營收業績略有下滑,受到中際旭創的拖累

    1、營收業績略有下滑,受到中際旭創的拖累。

    2019上半年,從營收規模來看,光器件板塊合計實現營收60.18億元,同比下降8.1%,從凈利潤規模來看,光器件板塊合計實現凈利5.72億元,同比下降2.1%。營收凈利下滑的主要原因是受到中際旭創的拖累,由于部分客戶資本開支增速放緩和產品降庫存、重點客戶尚未開始全面導入400G等因素,中際旭創上半年營收同比下降27.97%,凈利潤同比下降34.58%。

2012H-2019H光器件板塊營收增長情況

數據來源:公開資料整理

2012H-2019H光器件板塊凈利潤增長情況

數據來源:公開資料整理

    2、毛利率明顯提升

    2019上半年,從銷售毛利率水平來看,光器件板塊銷售毛利率為26.21%,同比提升3.07pct,板塊期間費用率為14.76%,同比提升1.36pct。由于新產品毛利率較好同時去年基數較低的影響,板塊毛利率明顯提升。

2012H-2019H光器件板塊毛利率變化趨勢

數據來源:公開資料整理

2012H-2019H光器件板塊費用率變化趨勢

數據來源:公開資料整理

    三、光器件市場發展規模預測

    2015年全球光器件市場規模約為78億美元,預計2020年將達到137億美元,復合增速11.9%。在數據中心建設、無線基站建設、骨干傳輸網與城域網升級和接入網建設的共同驅動下,我國光器件市場規模將由2015年的16.2億美元增長至2020年的26.8億美元,復合增速10.6%。

2015-20220年全球光器件市場規模走勢

數據來源:公開資料整理

2015-20220年中國光器件市場規模走勢

數據來源:公開資料整理

    四、光器件行業重組對2019年光器件行業發展的影響

    2018年末,光器件行業再發兩筆重量級并購。其一,無源光器件帶頭大哥II-VI以32億美元價格,蛇吞象并購有源光器件長期以來的領頭羊Finisar,“挫敗”了年初有源光器件老二Lumentum以18億美元并購老三Oclaro,從而沖上領導崗位的“企圖”。

    其二,思科繼2012年以2.71億美元并購硅光公司Lightwire后,今年再度出手以6.6億美元并購更加出名的硅光公司Luxtera,擁有了更加全面的100G/200G硅光模塊產品線。

    重組大勢所趨

    除了上述兩筆重量級并購,今年光器件行業的重要并購還有:康寧9億美元收購3M通信部門;II-VI收購臺灣WSS器件廠商科納;Molex收購美國WSS器件廠商Nistica;劍橋科技3.8億元人民幣收購MACOM日本部分資產;博創科技1.18億人民幣收購成都迪譜100%股權;光庫科技1.45億元人民幣收購加華微捷100%股權等。

    此外還有三安光電3億美元收購以色列ColorChip的傳聞。

    無論國內外市場,光器件行業都在快馬加鞭并購重組,這里面有邏輯可循。光通信產業鏈主要分為光設備、光纖光纜和光器件(含芯片),光設備和光纖光纜已經基本完成市場集中,馬太效應初顯,領導廠商能夠獲取不菲利潤;而光器件行業集中度非常低,即使位居業界TOP5,面對客戶也沒有多少話語權,業績常年掙扎在盈虧線上。并購重組,一直都是各大廠商做強做大的關鍵。

    在2018年集中發生,有一定的偶然因素,也有充足的外力推動。一方面,以蘋果投資Finisar3億美元保證VSCEL激光器供應為標志,光器件正在越來越多進入消費級、工業級市場,從百萬光通信到億萬手機市場,市場需求的快速躍升,為重組創造了良好條件;另一方面,5G時代到來,5G基站、云數據中心建設和骨干網升級,將帶來新一輪光器件需求,早日布局就可早日把握機遇。

    光器件行業的重組沒有結束,2018年只是開始,2019、2020年還將會有重磅并購產生。光集成設備廠商Infinera以4.3億美元并購Coriant,這家由前諾基亞西門子的光網絡部、Tellabs和Sycamore合并而成的設備商,進一步強化了光設備市場集中度,更是刺激光器件行業加速重組,應對客戶議價能力越來越強的挑戰。

    光器件行業的大型并購重組,有利于提升整個行業的集中度和議價能力,從而獲取相對更多的利潤,保障未來高速器件、集成器件的研發開支,可以促進光通信產業鏈的健康發展。國內發生的規模較小的并購,也是希望能夠快速擴大市場,卡位面向5G的行業機會點。

    行業老大、老二、老三紛紛重組,意味著領導者的實力越來越強,追趕者的差距再度拉大。有源無源的融合,光迅科技是一個很好的案例,也是國內目前唯一躋身全球TOP10的光器件廠商,但II-VI并購Finisar,相比當年光迅科技合并WTD,大了一個數量級。

    光設備廠商越來越需求光器件廠商提供整體解決方案,而不是單一的產品。巨頭的融合帶來了更具競爭力的方案,以及更低的成本,追趕者相比巨頭靈活的身段、更好的性價比,一半的優勢就沒有了。令人遺憾的是,巨頭都來自歐美,而追趕著都是國內廠商。

    不僅是追趕者,光通信產業鏈的風險也在集聚。眾所周知,今年發生了“中興事件”、“華為孟晚舟事件”,無論大洋彼岸的國家如何掩飾,都改變不了刻意打壓中國高科技產業發展的嚴峻事實,通信業首當其沖。中國盡管在光設備領域保持領先優勢,但在光器件領域相對薄弱,急需快速提升競爭力,培育更加健康的光通信產業鏈,防范某一產品突然供應中斷的可能風險。

    2018年也是400G積蓄能量的最后一年,預計在2019年將規模商用。在這一高端光模塊領域,可以看到國際光器件巨頭準備更加充分,掌握著明顯的技術優勢;國內廠商則在器件、模塊開發層面已經取得成果,在更底層的芯片層面,還有很長的路要走。值得一提的是,資本也嗅到了光器件行業的商機,更多的光器件技術創新公司在最近幾年創立,在400G等領域向巨頭發起挑戰。

中國產業信息網微信公眾號中國產業信息網微信公眾號 中國產業信息網微信服務號中國產業信息網微信服務號
版權提示:中國產業信息網倡導尊重與保護知識產權,對有明確來源的內容注明出處。如發現本站文章存在版權、稿酬或其它問題,煩請聯系我們,我們將及時與您溝通處理。聯系方式:[email protected]、010-60343812。
 

精彩圖片

 

 

產業研究產業數據

 

 

 排行榜產經研究數據

北京pk10开奖直播